川普關稅重擊越南46%、柬埔寨49%，中國隱形產銷體系大揭密。

川普關稅重擊越南46%、柬埔寨49%

美國總統川普（Donald Trump）日前宣布全面性「對等關稅」(Reciprocal Tariffs) 計畫，對全球多個國家課徵不同幅度的進口關稅。其中，東南亞地區幾乎中槍最深，像是越南的稅率高達46%、柬埔寨甚至飆破49%，使當地以低工資、代工聞名的製造業陷入極大壓力。有分析人士指出，川普之所以對越南、柬埔寨等國大動干戈，就是為了封鎖中國疑似利用鄰國「洗產地」的產銷路線，切斷大陸廠商繞道出口美國的可能性。

洗產地是什麼？為何成為川普眼中釘？

所謂「洗產地」(Country of Origin Washing)，是指部分國家或企業為了規避高關稅或其他貿易限制，將產品分拆、包裝或簡易加工，並貼上第三方國家的標籤，以假冒該國「原產地」，最後再出口至目標市場。過去美中貿易戰期間，大陸廠商遭遇美國追加關稅，便紛紛外移至越南、柬埔寨等地設廠，或以「轉運中心」方式利用鄰近國家貼牌、洗產地，再從這些國家出口美國。相對於從中國直接出口的高關稅，這樣的「迂迴策略」成本較低，亦能減少貿易制裁帶來的衝擊。

然而，此一手法其實早被美方盯上。川普2.0 版的對等關稅，便將越南、柬埔寨等與中國經貿關係密切的國家納入名單，而且課徵稅率特別高，部分專家解讀：「這等同直接堵死了中國洗產地的路子。」

越南、柬埔寨成中企「洗產地」的關鍵點

1. 越南：低工資、大體量的代工基地

1. 投資政策與地理優勢

   • 越南對外資採取相對開放的投資政策，自1986年「革新開放」後，陸續開闢經濟特區、工業園區；外資企業能在此以優惠租稅、減免進口關稅等條件，建立製造生產線。

   • 由於越南緊鄰中國廣西、雲南等地區，陸路、海路交通便利；同時越南貨櫃港口日漸擴充，也使產品轉運更省時省力。

     
     

2. 產業特性與製造優勢

   • 中企最常利用越南的，是勞力密集型產業，如成衣、鞋類、電子組裝。越南既有成衣聚落已有完整上下游供應鏈。

   • 過去兩年，高階電子裝配、生產代工也開始湧入，電子廠等都在越南擴增產能，一部分正是為了替大陸產線「分散風險」之用。

     
     

3. 中企如何操作洗產地？

   • 通常是大部分零組件依舊在中國完成生產，再分批運到越南，於當地進行最終包裝或簡易組裝，最後貼上「越南製造（Made in Vietnam）」標籤出口美國。

   • 有些中企甚至會在越南設「空殼廠房」或簡易倉庫，利用外界難以追查的海關流程，使美國查驗產地時，更不易追蹤產品實際來源。

     
     

4. 未來隱憂：46%關稅衝擊

   • 面對46%的高關稅，越南商品在美國市場價格勢必節節升高。原本寄望越南能提供廉價勞力生產的企業，恐將嚴重壓縮利潤，甚至直接失去客戶訂單。

   • 若越南外資廠商或當地供應商大量倒閉，勞動市場與投資環境都會被動搖。不過，若未來美國願意談判降稅，或越南調整外貿結構，仍可能在「中國替代方案」中維持一定地位。

     
     

2. 柬埔寨：廉價服飾代工、出口依存度高

1. 成衣產業支柱與國際名牌代工

   • 柬埔寨長期以紡織、成衣和鞋類代工為主要經濟命脈。當地工資相較越南更為低廉，一度吸引不少中國廠商「二度外移」，把低端製造鏈轉移至此。

   • 由於歐美等國際品牌經常在柬埔寨尋求代工，因此當地產業對出口市場依存度極高。面對美國關稅大刀，一旦國外訂單大幅減少，柬埔寨就業、整體經濟將立即受衝擊。

     
     

2. 基礎建設與產業條件較薄弱

   • 柬埔寨在基礎建設、物流運輸、海關程序等面向，整體環境比越南更不成熟，過去唯一本錢就是「超低工資」。這正好吸引中國業者前往設立代工廠或租借廠房包裝、標籤，以圖洗產地。

   • 不過，其停留在簡單服飾加工的水準居多，若工序更複雜、對零組件需求量高，柬埔寨在供應鏈優勢上並不及越南。

     
     

3. 洗產地風險高：美方直接點名

   • 白宮官員直言柬埔寨已成中國繞道出口美國的「最重要轉運中心」，足見在美方掌握的情報中，柬埔寨經常充當「虛擬組裝」角色。

   • 相較越南具備一定製造基礎，柬埔寨若僅幫中國貨品貼標籤、做簡易加工，極易被發現。如今被課49%關稅，更形同宣告「此路不通」。

     
     

4. 前景：被全球經貿排擠的隱憂

   • 若柬埔寨被美國列為「高度可疑的洗產地」，後續貿易查驗、通關程序將更嚴苛。再加上投資者恐因高關稅打消念頭，柬埔寨外來資金恐斷崖式下滑。

   • 柬埔寨政府若無法提出更具體的法規或監管機制，防止大陸商人利用當地洗產地，恐將持續面臨外資卻步、出口大跌的危機。

     
     

3. 越柬兩國共同挑戰：基礎薄弱、產業單一、衝擊即刻到來

1. 產業集中度高，經不起外資大幅流失

   • 無論越南的成衣、鞋類、電子組裝產業，或柬埔寨的服飾加工，這些關鍵產業對當地GDP 和就業貢獻度相當高。若因關稅驟升，國外買家退訂或大量撤資，短期內將引爆經濟與民生問題。

     
     

2. 基礎設施、法規尚未跟上

   • 兩國雖拼命招商，但在交通、電力、通關效率、工業附加價值等環節仍比較弱。一旦優惠稅率不在，高關稅使得外資「利潤空間」消失，就很難留住企業繼續深耕。

     
     

3. 洗產地疑慮：後續制裁陰影

   • 美國不排除加強稽查若干標籤、文件，使越柬出口商一次違規就面臨「禁止入關」或罰金處分。如果當地政府未積極防堵中國企業藉由合資或空殼公司「洗產地」，恐被列入美方黑名單，情況更糟。

中國隱形產銷網絡如何運作？

1. 環狀分工：拆解生產流程、外移低階組裝

1. 低階生產留在中國

   • 中國擁有龐大的供應鏈與原料生產能力，基礎人力成本仍能壓至相對低水準。企業可在大陸境內完成原料提煉、零組件製造或半成品生產，掌握成本優勢。

   • 有些企業會在大陸大量進口原物料（例如農產品、電子零組件），以更低稅率取得，並在中國境內完成關鍵加工程序，之後才將半成品或零件分散到境外工廠。

     
     

2. 組裝、包裝外移至東南亞

   • 當大陸境內的成品出口美國稅率過高，廠商傾向把「關鍵但利潤較低的組裝環節」轉移到越南、柬埔寨、泰國或印尼等鄰國。

   • 此舉使最終產品名義產地顯示為第三國（非中國），進一步迴避對中國產品的高關稅或其他管制。

   • 由於東南亞與中國距離近，陸運、海運都相對便利，降低了跨國運輸的時間與金錢成本。

     
     

3. 多國多點式佈局，降低被鎖定風險

   • 為避免集中單一國家而被美方一次打擊，一些中國企業採取「多國分散佈局」，同時在越南、柬埔寨、泰國、印尼等地各設小型組裝或加工點，分批生產出口。

   • 這種網絡式、片段式的生產體系，一旦某個國家被監管或查稅，企業便可立刻轉移產能到其他據點。

     
     

2. 低調轉運：灰色通關與「貼牌式」出貨

1. 貨櫃轉換、拆分技巧

   • 企業常會先將大陸生產的半成品或零組件，以碎片化、低貨值報關的方式輸入東南亞國家（如越南港口），再行合併裝櫃成「成品」。

   • 在此過程中，廠商可能利用虛假報關、或故意少報價值，以降低關稅與進口審查風險。合併裝櫃後，貼上「越南製」、「柬埔寨製」等標籤出口美國。

     
     

2. 分散式「小包裹」郵寄/快遞

   • 在電商盛行的當下，一些較小規模的中國賣家會將大量商品以「小包裹」方式直接發往東南亞代運中心，再二次貼標轉寄美國。

   • 過去曾利用美國針對800美元以下包裹免關稅等漏洞，規避稅負。如今川普宣稱取消此類小額包裹豁免，便對這類洗產地手法造成重創。

     
     

3. 「貼牌式」OEM/ODM

   • 部分中國企業與當地廠商合作，以東南亞廠牌形式上市銷售。實際上產品的關鍵零組件或主體功能，仍在中國完成，只是最終LOGO、盒裝、合格證書等在第三國快速「貼標」，外觀上看不出是中國製造。

   • 這一環節於文書、海關報驗時相當關鍵，讓最終外界看到的產地與原廠資訊，全部指向「非中國」。

     
     

3. 界線模糊的「含中量」：複雜的原產地認定

1. 原產地判斷標準

   • 多數國際貿易協定都有一定比例的「本地附加價值」(Local Value Added) 需求，才能認定為該國原產。然而，一些洗產地工廠只進行最低程度的組裝或包裝，實際「本地附加價值」有限。

   • 假使美國或其他國家相關單位加大抽查，要求提供完整供應鏈資料，不少中資企業可能會被揪出。

     
     

2. 第三方文件與「合格證書」造假

   • 中國為應付關稅以及產地審查，常透過人脈關係或行賄尋找可「配合」出具文件的代理業者，包含產地證明、品質檢驗報告等。

   • 在文件「合格」的情況下，就算美國海關抽查，短時間內也難以判斷其真偽。若查核人員要求產地工廠實地盤查或溯源，才可能拆穿其中端倪。

     
     

3. 複雜的供應鏈結構

   • 某些商品的原材料、零組件，可能分別來自數個國家，最終在中國或東南亞某地「合體」。如此「含中量」是 70% 還是 90%？常常見仁見智，灰色空間相當大。

   • 有的工廠甚至會跨境多次加工，如先把原物料從中國送到泰國，再把半成品送到柬埔寨做二次組裝，最後在越南完成「包裝+報關」出口美國，整條鏈條非常破碎。

     
     

4. 發展趨勢：全面強化稽查與風險加劇

1. 美國升級稅率與審查機制

   • 川普政府已多次強調，對於任何可能協助中方洗產地的國家「不會手軟」。除了提高關稅，也會提高海關抽查比率。

   • 一旦遭認定「故意掩飾中國製商品」，相關企業可能面臨更高懲罰性關稅，甚至被納入美國黑名單，禁止進口。

     
     

2. 中資尋找更隱蔽路徑

   • 隨著越南、柬埔寨等被祭出高額關稅，其他選項例如馬來西亞、菲律賓、斯里蘭卡、甚至非洲國家，可能成為「下一波洗產地」，但恐怕也難逃美方法眼。

   • 有些企業轉向運用自由港、保稅區等特殊關稅區域，以「轉口+再包裝」名義繼續操作。

     
     

3. 國際供應鏈整合 重回成熟市場

   • 此外，不少廠商衡量政治與市場風險後，乾脆選擇在美國或親美盟國（墨西哥、加拿大）直接設廠。對消費品而言，這能縮短航程、快速應變市場需求，減少來自海關波動的衝擊。

   • 長期來看，這有助於美國重新建立在地供應鏈，也符合川普「讓製造業回流」的核心訴求。

雙方博弈：後續衝擊與可能發展

1. 東南亞國家：投資美國或轉移他處？

   • 面臨高達四、五成甚至更高的關稅，像越南、柬埔寨原本吸收大量從中國撤出的產業，現在卻被一刀切斷，極可能掀起新一波「轉移潮」。

   • 有台資、大陸資金可能乾脆放棄東南亞，直接轉戰美國或墨西哥等對美關稅較優惠的地區投資，這會顛覆過去「中國+1」或「東協+1」的佈局模式。

     
     

2. 中國出口受阻，國內衝擊更深

   • 中國本土生產再經越南、柬埔寨「洗產地」輸美的戰略被封堵，一旦出口銳減，其國內製造業就業、地方稅收、經濟成長壓力都將雪上加霜。

   • 部分業者雖然可能往他國尋求新出口動線，但美方對「產地」的查驗只會愈來愈嚴，從而阻斷大陸產品繞道美國。

     
     

3. 全球供應鏈進一步重整

   • 川普關稅戰帶有地緣政治意涵，美國不只要縮小貿易逆差，也要削弱中國在全球製造業的強勢地位。

   • 當中國及其「洗產地」國接連被課重稅，曾經大幅倚賴美國市場的製造商勢必得重新評估佈局，包括是否直接在美國或友好國家設廠，以更貼近消費市場、爭取較低稅率。

結語

川普此番對等關稅措施，儘管引發全球股匯市動盪，甚至引爆多國激烈反彈，但其政治操作與經濟意圖明顯：全面鎖住中國可能繞道洗產地的空間。在越南被課46%關稅、柬埔寨49%的高壓狀況下，過往眾多外移中國產能的「外圍國家」一下成了重災區。此舉或將造成當地產業鏈的雪崩式衝擊。

就長期而論，讓中國及相關周邊洗產地國面對高關稅、嚴查驗，勢必會掏空「中國製」在全球市場的競爭優勢，逼迫業者另尋出路，也使全球供應鏈再度洗牌。接下來的變化，絕非僅停留在關稅或貿易面，而是攸關地緣政治與各國經貿秩序的重新整合。未來幾個月，越南、柬埔寨等遭重稅的工廠是否即刻外移，或中國是否另闢新「洗產地」，都將持續牽動各方目光。